Se adâncesc îngrijorările din sectorul imobiliar chinez după arestarea CEO-ului gigantului China Vanke

Viitorul dezvoltatorului China Vanke şi datoria sa de 45 de miliarde USD au fost în centrul atenţiei vineri, după ce presa a relatat că directorul său general ar fi fost reţinut temporar, adâncind îngrijorările cu privire la sectorul imobiliar în dificultate din China, transmite Reuters.

Vanke a fost considerată anterior ca fiind izolată de turbulenţele de pe piaţa imobiliară din China, având în vedere că este susţinută de acţionarul majoritar de stat Shenzhen Metro, în timp ce alţi dezvoltatori afectaţi de criză sunt în majoritate privaţi.

Directorul general al Vanke, Zhu Jiusheng, a fost reţinut miercuri, a relatat joi The Economic Observer, fără a detalia motivele acestei măsuri.

Acesta a afirmat că Vanke ar putea face obiectul unei preluări şi reorganizări guvernamentale, citând surse neidentificate. Ziarul susţinut de stat nu a oferit detalii cu privire la modul în care ar putea arăta orice reorganizare.

Ştirile au fost şterse fără explicaţii vineri, când pe contul de socializare wechat al lui Zhu a apărut o postare, care aparent promova un apartament de închiriat al Vanke, sugerând că acesta s-a întors la afaceri, potrivit a doi dintre prietenii săi care au cerut să nu fie identificaţi deoarece postarea era privată.

Publicaţia chineză Caijing, citând o persoană apropiată de Vanke, a declarat că Zhu, prin WeChat şi telefon, a declarat instituţiilor financiare şi unor mass-media, după postare, că este în siguranţă, după ce a pierdut temporar contactul începând de miercuri.

Două surse care cunosc problema au declarat că autorităţile îi interziseseră anterior lui Zhu să părăsească China continentală.

Vanke a refuzat să comenteze când a fost contactat de Reuters.

Ministerul Securităţii Publice nu a răspuns la o cerere de comentarii trimisă prin fax. Apelurile către guvernul din Shenzhen au rămas fără răspuns.

Nu este neobişnuit ca autorităţile chineze să reţină directori de profil înalt.

Preşedintele Evergrande Group, Hui Ka Yan, care nu a mai fost văzut în public din 2023, a fost reţinut la doi ani după ce cel mai îndatorat dezvoltator din lume nu şi-a mai plătit majoritatea datoriilor în valoare de 300 de miliarde USD.

Perspectivă negativă

Moody's a retrogradat vineri ratingul corporativ al Vanke cu două trepte, de la B1 la B3, cu perspectivă negativă, citând deteriorarea profilului său de lichiditate pe fondul vânzărilor slabe şi a creşterii scadenţelor în următoarele 6-12 luni.

„Provocările legate de gestionarea lichidităţilor şi riscurile ridicate de refinanţare vor creşte riscurile de execuţie ale companiei şi expunerea la volatilitatea pieţei”, a declarat Roy Zhang, analist senior la Moody's Ratings.

Investitorii urmăresc îndeaproape modul în care guvernul se ocupă de dezvoltator.

„Faptul că CEO-ul este ‘îndepărtat’ sau intervenţia unui grup de lucru poate părea negativ la prima vedere, dar considerăm că este important de remarcat dacă decizia finală a guvernului este de a sprijini Vanke în îndeplinirea obligaţiilor sale financiare”, au declarat analiştii JPMorgan într-o notă adresată clienţilor.

Autorităţile chineze încearcă să scoată sectorul imobiliar dintr-o criză a datoriilor care se prelungeşte din 2021, folosind măsuri precum reducerea ratelor ipotecare şi a ratelor minime de avans.

Datoria purtătoare de dobândă a Vanke, cu sediul în Shenzhen, se ridica la 331,3 miliarde yuani (45,21 miliarde USD) la sfârşitul lunii iunie, cu 3,4 miliarde USD în obligaţiuni publice scadente în acest an.

Unele dintre obligaţiunile în yuani ale Vanke au crescut vineri după-amiază, după publicarea raportului Caijing, şapte dintre acestea înregistrând creşteri de peste 20%, ceea ce a dus la suspendarea tranzacţiilor de către bursa din Shenzhen.

Acest lucru a contrastat cu două dintre obligaţiunile sale care au scăzut cu peste 20% în sesiunea de dimineaţă.

Obligaţiunea sa în dolari cu scadenţa în mai 2025 se tranzacţiona încă la cel mai scăzut nivel de la noiembrie 2023. Totuşi, ofertele erau la 56,491 cenţi pe dolar, comparativ cu 63 de cenţi cu o zi înainte.

Acţiunile Vanke listate la Hong Kong au scăzut vineri cu până la 9%, ajungând la cel mai scăzut nivel din septembrie, înainte de a reduce pierderile pentru a închide în scădere cu 3,1%. Acţiunile sale listate la Shenzhen au scăzut cu 3,6%.

Postare pe social media

Problemele financiare ale Vanke au devenit publice la începutul anului trecut, după ce dezvoltatorul a încercat să prelungească scadenţa datoriei, în timp ce vânzările sale lunare au scăzut sub pragul de rentabilitate. Acesta a coborât pe locul cinci după valoarea vânzărilor anul trecut, de pe locul doi în 2023.

Încrederea cumpărătorilor de locuinţe şi a investitorilor ar putea scădea şi mai mult în cazul în care Vanke nu reuşeşte să îşi ramburseze datoria. Aproximativ o treime din dezvoltator este deţinută de Shenzhen Metro, care intră sub autoritatea de reglementare a activelor de stat din Shenzhen.

CEO-ul Zhu a petrecut 19 ani la filiala din Shenzhen a creditorului de stat China Construction Bank, înainte de a se alătura Vanke în 2012 şi de a deveni director executiv în 2018. El conduce firma alături de preşedintele Yu Liang, care lucrează în cadrul companiei din 1990.

„Oamenii ar fi încă îngrijoraţi după postarea (lui Zhu pe WeChat); încă nu ştim cum se descurcă compania. Dacă până şi un dezvoltator cu un acţionar majoritar deţinut de stat ar avea probleme, asta ar putea însemna că şi mai mulţi dezvoltatori privaţi s-ar putea îndrepta în această direcţie”, a declarat directorul UOB Kay Hian, Steven Leung.