Country Garden din China vizează un acord privind datoriile / Creditorii Evergrande anticipează lichidarea

Compania chineză Country Garden ar putea anunţa în curând o restructurare a datoriei sale offshore, potrivit presei locale, în timp ce deţinătorii de obligaţiuni ai grupului China Evergrande Group, aflat în dificultate, şi-au exprimat îngrijorarea cu privire la o posibilă lichidare, în condiţiile în care planurile sale de îndatorare au eşuat, potrivit Reuters.

Country Garden, care a ratat două plăţi de dobânzi în dolari luna trecută, are două cupoane în valoare totală de 66,8 milioane de dolari care vor ajunge la scadenţă luni. Publicaţia media Cailianshe a declarat că societatea ar putea anunţa în curând o restructurare.

Dezvoltatorul a refuzat să comenteze raportul presei şi să spună dacă a făcut vreo plată.

Country Garden are obligaţiuni offshore în valoare de 10,96 miliarde de dolari şi împrumuturi în valoare de 42,4 miliarde de yuani (5,81 miliarde de dolari) care nu sunt denominate în yuani. În cazul în care intră în incapacitate de plată, aceste datorii vor trebui restructurate, iar compania sau activele sale riscă, de asemenea, să fie lichidate de creditori.

Cupoanele scadente luni sunt legate de obligaţiunile Country Garden de 6,5% aprilie 2024 şi 7,25% aprilie 2026. Plăţile au o perioadă de graţie de 30 de zile, dar dezvoltatorul se confruntă cu un test important la sfârşitul acestei luni, când întreaga sa datorie offshore ar putea fi considerată în incapacitate de plată dacă nu reuşeşte să plătească un cupon de 15 milioane de dolari din septembrie până la 17 octombrie.

Sectorul imobiliar din China a fost afectat de o criză a datoriilor începând cu 2021. Companiile care reprezintă 40% din vânzările de locuinţe din China - în principal dezvoltatori imobiliari privaţi - au intrat în incapacitate de plată, lăsând multe locuinţe nefinalizate.

După mai bine de doi ani, criza s-a adâncit, pe măsură ce încrederea atât pe piaţa imobiliară, cât şi pe cea de capital a scăzut, ceea ce a redus şi mai mult lichidităţile dezvoltatorilor.

Un grup cheie de deţinători de obligaţiuni al Evergrande a declarat, luni, că a fost surprins de anunţul recent al Evergrande potrivit căruia planul său de restructurare a datoriilor offshore nu a reuşit să îndeplinească cerinţele de reglementare.

Evergrande, care se află în centrul crizei datoriilor din China, a declarat la sfârşitul lunii trecute că fondatorul său miliardar este investigat pentru infracţiuni nespecificate. De asemenea, a declarat că nu a putut să emită noi datorii - un pas crucial în cadrul unei restructurări - din cauza unei investigaţii în curs de desfăşurare a unităţii sale principale.

Grupul de deţinători de obligaţiuni a declarat că nu a primit niciun document sau dosar de la Evergrande, în ciuda cererilor repetate, şi a îndemnat dezvoltatorul să caute o rezoluţie din partea autorităţilor de reglementare pentru a permite continuarea restructurării.

"Acesta este singurul mod în care poate fi rezolvat norul de incertitudine din jurul problemelor de reglementare. Până atunci, scenariul de bază este că China Evergrande Group va fi lichidat la următoarea audiere de lichidare din 30 octombrie 2023", a spus acesta.

Evergrande nu a răspuns la o solicitare de comentarii din partea Reuters.

Sprijin de la Beijing

Unii participanţi pe piaţă pariază acum pe intervenţia autorităţilor pentru a gestiona consecinţele, deoarece un colaps dezastruos al Evergrande ar putea afecta economia deja în criză. Gigantul imobiliar are sute de mii de locuinţe neterminate în întreaga ţară şi datorii în valoare de 300 de miliarde de dolari numai în China.

În ultimele luni, Beijingul a lansat o serie de măsuri de sprijin pentru a revigora sectorul, care reprezintă aproximativ un sfert din cea de-a doua mare economie a lumii.

Cu toate acestea, unii analişti spun că sunt necesare mai multe măsuri.

Într-o notă de cercetare de vineri, UBS a declarat că creşterea vânzărilor de proprietăţi în marile oraşe a rămas probabil slabă în septembrie, sugerând o revenire limitată a vânzărilor în ciuda mai multor măsuri de sprijin pentru a atenua criza imobiliară.

Vânzările medii zilnice de locuinţe din China pe baza suprafeţei de podea în timpul vacanţei din Săptămâna de Aur au scăzut cu 17% faţă de anul trecut, potrivit China Index Academy de sâmbătă.

Piaţa urmăreşte îndeaproape dacă Country Garden poate reuşi să se ferească din nou de incapacitate de plată prin efectuarea plăţilor în ultimul moment.

În septembrie, Country Garden a obţinut aprobarea creditorilor săi onshore pentru a prelungi plăţile obligaţiunilor în yuani, iar în aceeaşi lună a efectuat plăţi de cupoane pe pieţele offshore în ultimele ore de la sfârşitul unei perioade de graţie.

Dar dezvoltatorul nu a plătit încă un cupon de 15 milioane USD scadent la 17 septembrie şi un alt cupon de 40 de milioane USD scadent la 27 septembrie, ambele cu perioade de graţie de 30 de zile.

Luni, acţiunile Country Garden au scăzut cu peste 6%, în timp ce acţiunile Evergrande Group s-au prăbuşit cu 11%, comparativ cu o scădere de 1,9% a indicelui Hang Seng Mainland Properties.

Acţiunile unităţii China Evergrande New Energy Vehicle Group au fost volatile după ce a declarat duminică că un plan de vânzare de acţiuni cu NWTN, cotată în SUA, a fost oprit pe fondul unor "incertitudini semnificative" legate de grupul Evergrande.

Acţiunile, care au fost suspendate din 28 septembrie, s-au tranzacţionat între o scădere de 10% şi un câştig de 9%.